立即注册找回密码

QQ登录

只需一步,快速开始

查看: 130|回复: 0

“新基建”火了,光大保德信机智姐教你如何喝上“热基...

[复制链接]

2500

主题

2587

帖子

7820

积分

版主

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

积分
7820
发表于 2020-5-16 09:28:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
“新基建”火了,光大保德信机智姐教你如何喝上“热基汤”?

在新冠肺炎的影响下,2020年全球金融市场纷纷遭遇重挫,而新基建板块反而成为了A股市场中的香饽饽,行情大热,其中新基建的细分领域之一——5G指数年初至2020年3月18日跑赢上证综指近19个百分点(数据来源:Wind),“新基建”彻底火了。究竟该如何操作,才能喝上一口“热基汤”?这一期机智姐就和大家来聊一聊。


何为“新基建”?为何“新基建”?

我们过去常听到的基建是“老基建”,投资建设铁路、公路、轨道交通、房地产等基础设施项目。基础设施建设有带动GDP、增加就业、促进经济发展的作用。但是,在新的社会发展条件下,经济的发展对基础设施建设提出了不一样的要求。2018年12月中央经济工作会议上首次提出了“新基建”,到了今年,在疫情等诸多因素的共振下,“新基建”再次被提到新高度,在中央级重大会议上被屡次提起。

什么是“新基建”?“新基建”主要围绕信息、能源、交通三大领域,下设七个细分领域,分别是5G基站建设、大数据中心、新能源汽车充电桩、特高压、人工智能、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通建设。


根据广发证券(13.750, 0.12, 0.88%)对投资规模做的一个粗略估算,2020年七大领域“新基建”年内投资规模约1-1.2万亿。由此可见,“新基建”具有一定的确定性,1-1.2万亿的增量规模或可拉动相关的企业的经营业绩。


“基汤”怎么喝?

从近期A股的表现来看,“新基建”无疑是个大热点。那么,作为普通投资者如何抓住这一波机会,喝上一口“热基汤”呢?

买入相关概念的股票是最直接的一种参与方式,但是目前仅仅是5G基建就有概念股上百只,如果再加上“新基建”的其他领域,选股的难度就可想而知了。另外,面对目前市场的高波动,择时的难度也是非常大的。其实相比自己选股,还有一个更加简单的参与方式,那就是借道“新基建”概念相关的基金布局。

不过,由于“新基建”这个概念相对比较宽泛,目前还没有专门的基金,因此,我们可以通过相关的主题领域搜索对应的指数或主题基金,比如5G、新能源汽车等。

1)“新基建”相关指数基金

选择“新基建”相关的主题基金,我们可以从七大细分领域相关的行业指数进行选择,进而挑选相关的指数基金。

除了5G、新能源汽车,也可以通过投资这些范围上更加宽泛的主题去参与“新基建”的机会,比如通信、电子、计算机、TMT主题的基金。

2)主动管理型的主题基金

主动管理型的基金就更多了,我们首先可以通过基金的名字查找,比如通信、新能源汽车等字眼。如果名字中没有相关主题的字眼,怎么找到这些基金呢?

a)从排名中找

一般如果某个主题表现的比较好,重仓该主题的基金短期业绩也会居前,这样就可以通过基金的排名来找到它们。当然,找到之后姐建议你还需要了解一下基金经理近期的观点、该产品披露的季度报告等信息,以便于你更好地确定这只基金收益的来源是不是来自这些你看好的板块。

b)重仓股反向选基

重仓股反向选基指的是通过基金的重仓股来反向选择基金。比如,你有强烈看好的5G产业链的个股,就可以通过这些股票找到相应重仓该股票的基金。具体的方法是:输入股票代码-股本股东-基金持股。

值得注意的是,在投资策略上,尽管“新基建”有望是全年的主线,但是当前市场环境下波动较大,参与的过程应当非常注意仓位控制,切忌一把梭,同时可以进行定投或做高抛低吸,即高位减仓、低位加仓,总体上建议长线布局。

3)新基建投资下,应注意选择细分方向

听到这里,有投资者可能会问:近期科技股进入调整期,半导体、5G等细分方向的投资还能参与吗?为此,机智姐采访了光大保德信基金经理董伟炜,他表示:长期角度,我们认为这些行业大的发展趋势是向好的。但是就短期来看,海外需求占比较大,或者受制于海外供应链的公司会有一定的风险。

基于此,我们当前时点更看好受益于国内复工推进和政策加码的5G通信基站,数据中心(IDC),工业互联网,云计算等,而消费电子,新能源汽车等方向或会有一段时间的调整。

申万宏源(4.400, 0.02, 0.46%)的一篇研究报告也提到:“自2019年12月初至2020年3月6日,Wind的5G指数累计上涨27.81%,中证新能源汽车指数(1942.059, 35.18, 1.84%)累计上涨41.7%,两者作为科技板块的代表其实早已在反应新基建的预期,当下依旧长期看好,但也要对短期的快速上涨保持一份理性。”

因此投资人在选择新基建细分方向的投资时,短期内需要有所侧重。


新基建VS老基建

有了“新基建”,市场是不是喜新厌旧,“老基建”是否还有机会?

以“老基建”中最为重要的一个细分——地产来看,光大保德信基金何奇表示:“考虑到目前地产、建筑股的估值处于历史较低位置。同时,在全球经济承压的情况下,流动性宽松预计是地产股较大的利好,同时目前主要房企的融资成本大幅下降,这将一定程度有利于房企的资金面和业绩改善。”

整体而言,从目前的形势来看,今年“新基建”有望是全年的主线,“老基建”或存在一定的阶段性机会。

“老基建”可以选择相关的指数基金布局,主要有两个指数:中证基建工程指数(3551.558, 18.14,0.51%)和中证全指建筑材料指数。

总结

“新基建”火了,作为普通投资者,在风险承受能力相匹配的情况下,可以选择相关的指数基金或主动管理型基金进行布局。同时,“新基建”是作为全年的主线,“老基建”也可能存在一定的阶段性机会。

最后需要注意的是:

(1)对于现在的震荡行情,投资者在布局时应非常注意仓位控制,可以通过定投或高抛低吸来长期布局;

(2)理性看待新基建,注意甄别细分方向。部分主线经过快速上涨之后已累积一定的估值压力,还需理性看待。同时,就短期来看,海外需求占比较大,或者受制于海外供应链的公司会有一定的风险。

当前时点更看好受益于国内复工推进和政策加码的5G通信基站,数据中心(IDC),工业互联网,云计算等,而消费电子,新能源汽车等方向或会有一段时间的调整。

光大保德信尊富相关资讯可以参考光大保德信官网。光大保德信基金管理有限公司(以下简称“光大保德信”)成立于2004年4月,总部设在上海,在北京和广州设有分公司,注册资本1.6亿元人民币。光大证券和美国保德信国际投资管理公司分别占有55%和45%的股份。

依托中国光大集团强大的实力、对中国市场的深刻认知和广泛的网络;借力美国保德信金融集团丰富的国际经验、先进的技术、享誉全球的资产管理能力和品牌,光大保德信基金致力于以科学理性的投资管理,帮助客户实现资产的保值增值,成为投资者可信赖的财富管理专家。


回复

使用道具 举报

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则