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什么是融资融券? 与普通证券交易相比较有哪些不同之处

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发表于 2020-2-7 10:32:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
什么是融资融券?与普通证券交易相比较有哪些不同之处

什么是融资融券?融资融券是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为,融资融券制度是一项基本的信用交易制度,我国融资融券业务是从2010年3月31日起正式开通。



融资融券交易包括两个方面,一个是融资交易,一个是融券交易,其中融资交易就是投资者以资金或证券作为质押,向证券公司借入资金用于证券买入,并在约定的期限内偿还借款本金和利息。融券交易是投资者以资金或证券作为质押,向证券公司借入证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。

其实对什么是融资融券这个问题来说,关键在于一个“融”字,有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用,并在约定期内归还借贷的资金或证券。这样看来,理解什么是融资融券就非常简单了。

再来通过与普通的证券交易对比,加深对什么是融资融券这个问题的认识。与普通证券交易相比,融资融券交易在许多方面有较大的区别,归纳起来主要有以下几点:

首先就是保证金要求不同。投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金,而从事融资融券交易则不同,投资者只需交纳一定的保证金,即可进行保证金一定倍数的买卖。其次就是法律关系不同。投资者从事普通证券交易时,其与证券公司之间只存在委托买卖的关系,而从事融资融券交易时,其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系, 还存在资金或证券的借贷关系。

第三个就是风险承担和交易权利不同。投资者从事普通证券交易时,风险完全由其自行承担,所以几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种,而从事融资融券交易时,如不能按时、足额偿还资金或证券,还会给证券公司带来风险,所以投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券,这些证券一般流动性较大、波动性相对较小、不易被操纵。

此外,投资者从事普通证券交易时,可以随意自由买卖证券,可以随意转入转出资金。而从事融资融券交易时,如存在未关闭的交易合约时,需保证融资融券账户内的担保品充裕,达到与券商签订融资融券合同时要求的担保比例。


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