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股票估值方法有哪些 分别都有什么特点和计算公式

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发表于 2020-2-7 09:59:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
股票估值方法有哪些 分别有什么特点和计算公式

掌握合理的股票估值方法非常重要,可以帮助投资者发现价值被严重低估的股票,买入待涨获利,直接带来经济利益;也可也帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估,以作出卖出或继续持有的决定;还可以帮助投资者分析感兴趣的股票的风险,一般估值指数越低的股票,其下跌的风险就越小。此外,还能帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性,在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益。

股票估值方法如此重要,那么具体有哪些方法,分别又有什么特点和计算公式呢?

先来了解股票估值方法之前先来了解一下股票估值的分类,不同的分类,估值方法不同。一般股票估值有三种,绝对估值、相对估值和联合估值。

其中,绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。绝对估值的股票估值方法一是现金流贴现定价模型,二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型使用最多的是DDM和DCF,而DCF估值模型中,最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。

另外一种是相对估值,也就是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票(对比系)进行对比,如果低于对比系的相应的指标值的平均值,股票价格被低估,股价将很有希望上涨,使得指标回归对比系的平均值。

相对估值的股票估值方法又由很多种,主要包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法,通常的做法是对比,一个是和该公司历史数据进行对比,二是和国内同行业企业的数据进行对比,确定它的位置,三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。

其中PE是简洁有效的估值方法,也就是价格与每股收益的比值。市净率PB则是用了股价除以每股净资。对整个市场的总体PB 值水平、单一股票的PB 值水平和周期性行业的PB 值变动。当然,PB 值有效应用的前提是合理评估资产价值。

最为常见的则是PEG股票估值方法,这种股票估值方法方法如下:个股动态市盈率除以税后利润增长率小于0.8 的将具有一定的投资价值。但是这种方法对周期性行业参考意义不大。所以大家要注意行业选择使用。

最后一种就是联合估值的股票估值方法,是结合绝对估值和相对估值,寻找同时股价和相对指标都被低估的股票,这种股票的价格最有希望上涨。


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