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光大保德信:债基、货基在资产配置中的作用

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发表于 2019-8-12 18:07:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
光大保德信:债基、货基在资产配置中的作用

  光大货币告诉你债基、货基区别是什么以及他们在资产配置中的作用。

  投资标的不同

  货币基金主要投资于货币市场工具,且对投资标的的信用等级、组合流动性等方面限制较多。而债券基金投资于各种债券,包括国债、企业债等,可选标的多,灵活性高。

  2

  杠杆率不同

  货币基金和债券基金的杠杆率不同,通常后者的杠杆率高于前者, 更高的杠杆水平意味着能争取更高的收益,但同时也会有更高风险。这也是为何说货基风险低于债基,长期看债基收益高于货基的一个原因。

  二者在资产配置中的作用不同

  1

  货币基金主要是现金管理作用,可以帮助大家打理好手里的现金

  一般来说,货币基金在整个资产配置中适合做防守类资产。例如当股市处于整体估值水平较高、下行风险较大的市场中,可以适合加大货币基金配置。

  不过,这类基金的风险收益水平较低,所以不需要下太多功夫研究。如果你是平衡型或者激进型投资者,那么也不适合拿货基当做长期重仓对象。

  今年随着市场资金逐渐宽松,货基收益已经出现大幅下滑。今年1月1日,全市场货基平均七日年化收益率为4.72%,但是到11月2日这一数据已经跌至2.71%(来自Wind数据)。

  2

  债券基金是资产配置中的“稳定器”

  巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆曾提出,在自己的投资组合中加入素称“稳定器”的债券类资产,其出发点在于充分认识到市场中的波动性,利用相对合理的被动配置方法,尽可能控制风险。

  特别是在今年这种市场情况下,债券基金的配置价值非常突出,比较适合以下两种投资者:

  不想追求高风险高收益的投资标的,只想要稳稳当当。

  喜欢高风险高收益,但是又想稳健点。

  对于不同风险偏好的投资者,可以在资产中加入债券基金。并在实际投资中,根据市场情况以及自己的风险水平,做相应的股债配比调整。

  总的来看,这两类基金都属于稳健型投资标的。只不过,债券基金的波动性高于货币基金,有更高的收益空间,当然也意味着更高的投资风险。

  债券基金、货币基金,一个是资产配置组合中的稳定器,一个是非常实用的现金管理工具。大家在投资中,可以发挥各自的长处,为自己的投资组合服务,以追求长期稳健的收益。

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