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光大保德信量化产品异军突起,业绩领跑

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发表于 2019-7-30 10:53:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
光大保德信量化产品异军突起,业绩领跑

随着指数基金走红,指数增强型基金产品也受到投资者的欢迎。据Wind数据统计,今年一季度末指数增强型基金规模达805.6亿,较去年底增加186.9亿元(数据来源:Wind,数据截至2019/3/31)。区别于完全复制型指数基金,增强型指数基金会在普通跟踪指数的基础上通过选股等策略获取超额收益,这其中的关键是多因子模型的差异。有专业人士建议:可重点关注长期有超额收益贡献的指数增强型产品。

光大保德信基金旗下多只采用指数增强型策略的基金产品超额收益明显。其中,主要采用中证500指数增强策略的光大风格轮动上半年涨幅25.97%,中证500指数涨幅18.77%。

除风格轮动基金外,对标沪深300指数的光大量化核心和对标创业板指数的光大创业板优选同样表现不俗,上半年分别涨幅为27.3%、21.19%,对应指数涨幅27.07%、20.87%,超额收益分别为2.94%、2.41%(数据来源:光大保德信基金)。

以光大风格轮动为例,收益主要来自于个股选股贡献,这充分表明了基金的收益来自于该基金基金经理金昉毅博士杰出的主动管理能力,具体体现在对于风格的准确把握以及对于优质股票的精准判断。

据记者了解光大量化,金昉毅博士擅长利用量化模型进行选股投资,投资理念为“追求大概率的小胜,规避小概率的大输”。总体投资风格偏基本面价值为主,同时兼顾市场非理性交易行为带来的投资机会。选股模型依赖多因子模型,在估值、成长、规模、交易、市场情绪等多个维度对每个股票进行打分,在组合构建层面利用行业中性、个股偏离控制等风控技术尽量降低组合对标基准的偏离同时保持组合整体alpha的最大化。

值得一提的是,除了运用指数增强策略的基金产品外,光大保德信还推出了另一重点产品——择时宝。择时宝主要通过捕捉市场重要的拐点信号,帮助投资者解决买卖时机选择的问题。这些用于判断市场趋势的拐点信号包括:市场趋势、市场情绪、市场风险、市场杠杆等信息。量化择时模型通过融合多维度的信息,综合计算得到择时信号,并通过择时信号的强度判断市场未来的走势,并在此基础上给出股债配比的建议。

择时宝通过捕捉市场底部出现的上涨信号,给出加仓建议,力争把握趋势收益。当市场顶部出现下跌趋势时,择时宝也及时给出减仓至空仓的建议,力争控制组合风险。 据记者了解,除择时信号外,光大保德信基金还将推出择时宝的基金组合,其主要利用择时模型和风格模型确定组合内基金权重。
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