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公募风格转向均衡 撤最新离消费金融增持计算机互联网

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发表于 2018-12-6 22:20:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

  年上半年,市场未能延续去年的牛市行情,整体走弱,上证综指下跌%,深证成指下跌%,创业板指下跌%。与之相对应的是,公募基金的风格也出现转向,从去年的白马蓝筹风格,转向更为均衡的配置。半年报数据显示,基金增持的行业涵盖计算机互联房地产医药家电有色金属等。不过,公募基金青睐的个股表现也出现明显分化,这在一定程度上反映了今年的行情更难把控。  从市场主体来看,获批消费金融公司已由2016年的15家增至目前的25家,25家关于马上金融的咨询应运而生,公司中主要出资代表还是传统商业银行,另一方面以电商背景消费金融公司及二百余家的网络小贷牌照共同组成了多元的消费金融市场主体。


  风格转向均衡

  今年上半年,公募基金出现明显的风格切换,一改去年重仓大蓝筹的情况,从部分消费金融等行业的个股中撤离,转向更均衡的配置。

  金牛理财统计数据显示,从净买入的情况来看,上半年基金公司的偏好较去年更为均衡,增持的行业涵盖计算机互联房地产医药家电有色金属等。其中,浪潮信息成为上半年公募基金增持最多的个股,净买入额高达亿元。该股在今年上半年累计上涨%,年月日至月日又继续上涨%,这充分印证了公募基金的眼光。

  除了浪潮信息,公募基金上半年净买入前十的股票还包括保利地产东方财富恒瑞医药分众传媒天齐锂业青岛海尔航天信息中航沈飞美的集团,净买入额均超过亿元。其中,保利地产东方财富的净买入额超过亿元,分别为亿元亿元。

  相比之下,去年受到资金偏爱的消费金融等板块中,部分个股在今年上半年遭到公募基金的“抛弃”。金牛理财统计显示,今年上半年,公募基金净卖出额最多的个股是五粮液,净卖出额高达亿元。中国平安新华保险的净卖出额也超过亿元,分别为亿元亿元。净卖出额前十的个股还有平安银行京东方A伊利股份中国太保中国巨石亨通光电阳光电源。

  公募基金净卖出额前十的个股,在上半年无一例外出现下跌,其中四只个股跌幅超过%,阳光电源跌幅更是超过%。但值得注意的是,其中七只个股已经在月日至月日实现了上涨。

  此前公布的基金二季报已经显示,截至年月底,公募基金前十大重仓股分别是贵州茅台格力电器美的集团中国平安分众传媒五粮液伊利股份泸州老窖招商银行恒瑞医药。

  关注业绩超预期标的

  对于未来市场,部分基金持谨慎乐观的态度,有基金经理判断,下半年市场将震荡向上,半年报高增长业绩有望超预期且估值相对匹配的个股值得关注。

  银华中小盘精选基金相对乐观,该基金认为,下半年政策和基本面都将趋于平稳。市场在经历上半年调整后,预计下半年将会呈现震荡向上的格局。随着时间往后推移,受益流动性放松的创业板优质标的会有更好表现。未来一段时间,该基金的选股主线会围绕消费升级和科技创新,自下而上选择个股为主,将重点配置半年报高增长下半年业绩有望超预期且估值相对匹配的个股。选择的行业继续主要集中在新能源高端制造电子传媒计算机生物医药以及受益于消费升级的大众消费品等领域。在不发生新的增量利空的情况下,会维持偏高的仓位。

  东方红睿华沪港深基金表示,在国内经济结构调整宏观去杠杆以及外围因素的影响之下,各项估值指标几乎都到达了过去多年的最低点区域。不过,好的地方在于中国自身的产业链更加完善,龙头企业的竞争力更加强大。全球融合的经济发展模式不会逆转,中国崛起的大势不可阻挡。

  今年上半年医药行业表现相对突出,对此,工银瑞信医疗保健行业基金表示,下半年依然看好医药行业的表现,在金融去杠杆的大背景下,经济周期相关行业承压,医药为刚需行业,业绩增长确定性相对较强。在月份调整的情况下,目前很多个股估值已经有较强的安全边际,预计下半年医药行业仍然会有较好的投资机会。

  对于海外市场,嘉实美国成长基金认为,当前仍然是投资美股较好的时机。随着美股盈利能力的强劲复苏和持续向好,企业盈利将足以消化持续上行的市场价格,估值水平依然维持在历史平均位置,并未进入高估甚至泡沫期。在行业层面,依然倾向于成长风格,科技生物等依然是投资者最关注的区域,此外,随着减税政策的落地GDP增加和失业率降低,美国社会的消费水平逐步上升,消费板块也成为较好的增长点。
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